31.利率期限结构 率期限理论研究的是相同风险和流动性的证券或贷款在期限不同时为何利率水平不
同，主要有三种假说：预期假说，市场分割假说，流动性升水假说。
32.利率体系的构成？
风险结构、期限结构、信用差别结构。
33.如何理解马克思和西方经济学的利率决定论？
马克思的利率决定论是建立在对利息的来源和本质准确把握的基础上。马克思揭示，利息是贷出资本的
资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值，而利润是剩余价值的转化形式。利息的这
种质的规定性决定了它的量的规定性（利息的这种质的规定决定了它的量的规定），利息量的多少取决于
利润总额，利息率取决平均利润率。马克思进一步指出，在平均利润率与零之间，利息率的高低取决于
两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例。这一比例的确定主要取决
于借贷双方的供求关系及其竞争，一般来说，供大于求时利率下降；供不应求时利率上升。此外，法律、
习惯等也有较大作用。马克思的理论对于说明社会化大生产条件下的利率决定问题具有指导意义。
西方的利率决定论大都着眼于供求对比关系的分析，认为利率是种价格。其分歧在于什么样的供求
关系决定利率。如马歇尔的实际利率论就强调非货币的实际因素——生产率和节约在利率决定中的作
用。生产率由边际投资倾向表示，节约用边际储蓄倾向表示。投资量是利率的减函数，储蓄是利率的减
函数，利率的变化则取决于投资量和储蓄量的均衡点；凯恩斯的货币供求论认为决定利率是货币因素而
非实际因素。货币供应是由中央银行决定的外生变量，货币需求取决于人们的流动性偏好，当人们的流
动性偏好增强则倾向于增加货币持有数量，因此利率是由流动性偏好所决定的货币需求和货币供给共同
决定的；可贷资金论综合了前两种利率决定论，认为利率是由可贷资金的供求决定的，供给包括总储蓄
和银行新增的货币量，需求包括总投资和新增的货币需求量，利率的决定取决于商品市场和货币市场的
共同均衡。
在社会主义市场经济条件下，应以马克思观点为指导，借鉴西方经验，考虑平均利润率、资金供求
关系、价格变动幅度、国外经济环境等各种因素对利率决定的影响。
34.利率对宏观和微观经济的调节作用?
宏观:调节社会资本供给;调节投资;调节社会总供求。
微观:对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。对个人而言，利率影响其经济行为。
一方面，利率能够诱发和引导人们的储蓄行为。另一方面，利率可以引导人们选择金融资产。
35.金融中介机构:从事金融活动以及金融活动提供相关服务的各类金融机构。
36.金融中介机构存在和发展的原因？
金融中介机构能提供多种金融服务；降低风险；提高资产的流动性；降低交易成本；
37.我国金融体系的演进分为哪几个阶段？
3 个阶段，1 中华人民共和国成立前夕中国的金融机构体系 2 中华人民共和国金融机构体系的建立 3 我
国金融体系的演变
38.金融市场有哪些构成要素及主要功能？
金融市场是通过交易金融资产、实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和。其构成要素主要包
括交易主体、交易客体、交易组织形式、交易价格等。
39.金融市场具有五大主要功能。（1）促进资金融通，这是金融市场最基本的功能。（2）优化资源配置，
这是金融市场最重要的功能。（3）转移和分散风险，这是金融市场日渐重要的功能。（4）降低交易成本，
这是金融市场得以持续发展的内在功能。（5）调节经济运行，金融市场为调节经济运行提供了工具和机
制。
40.货币市场：短期资金市场，专门融通 1 年以内短期资金的市场，主要解决市场主体的短期性、临时
性资金需求。
41.资本市场：长期资金市场，提供长期性资本的市场，其交易对象都是期限在 1 年以上的金融工具，
如股票、公司债券、中长期公债和不动产抵押贷款，满足政府和企业对长期资金的需求。
42.期货市场：交易协议虽然已经达成，但交割却要在某一特定时间进行的市场。
43.期权市场：各种期权交易市场，是国际金融市场金融创新的重要成果之一。
44.金融市场基本功能？
1 金融市场能够迅速有效的引导资金合理流动，提高资金配置效率。2 金融市场具有定价功能，金融市
场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。3 金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。4
金融市场的发展可以促进金融工具的创新。5 金融市场帮助实现风险分散和风险转移。6 金融市场可以
降低交易的搜寻成本和信息成本。
45.金融国际化：一国金融活动超越国界，从地区性、传统性的业务活动逐渐发展为全球化、金融资产
和收益的国际化等方面，他考察的是金融活动从内到外延伸的过程。
46.金融全球化：金融国际化在全球发展的高级阶段，各国高度依存，你中有我，我中有你，他是诸多
个体国际化的总和，是整体概念。
47.金融一体化：各单位在特殊的经济立法及政治基础上视为一个整体。金融资产收益率在全球均等化
的内在机制和实现过程。
48.金融全球化对各国金融的积极意义与消极影响？
积极：提高全球化的积极影响；促进资金在全球范围内的有效配置；促进了国际投资和贸易的迅速发展；
促进全球金融体制与金融结构的整合；消极：使国际资本的流动性越来越脱离实体经济运行，资本大规
模无序流动，造成各国金融市场的动荡不安，且具传染性给其他国家，引起全球金融危机；削弱国家货
币政策的自主性；金融全球化还加大了各国金融监管的难度，金融混业经营向分业监管模式提出新的更
高要求，金融监管难以适应金融业务的发展，而且跨国界金融监管更加难以实施；资产价格过度波动的
破坏性大；加深了金融市场的脆弱性；
49.现金资产：商业银行资产中最富流动性的部分，基本上不给银行带来直接的收益，他与固定资产一
起构成了商业银行的非盈利性资产。
50.证券投资：银行在金融市场上购买各种有价证劵的业务活动。
51.负债管理理论：以负债为经营重点，即以借人资金的方式来保证流动性，以积极创造负债的方式来
调整负债结构，从而增加资产和收益。这一理论认为：银行保持流动性不需要完全靠建立多层次的流动
性储备资产，一旦有资金需求就可以向外借款，只要能借款，就可通过增加贷款获利。
52.风险管理理论：商业银行在筹集和经营资金的过程中，对商业银行风险进行识别、衡量和分析，在
此基础上有效的控制和处置风险，用最低的成本来实现最大安全保障的科学方法。
53.商业银行负债业务的主要种类？
1 商业银行最主要的负债的业务就是存款业务,也是商业银行营运资金的主要来源。包括储蓄存款、企业
存款和其他存款等。 2 资本金是银行经营业务的基础，是商业银行成立时依法必须筹集的资本。 3 同
业拆借，银行与银行之间的资金拆入拆出。 4 向中央银行借款，包括再贴现、直接贷款。
54.贷款的主要分类方法尤其是按信用保障程度的分类？
1．信用贷款。指以借款人的信誉发放的贷款。 2．担保贷款。指保证贷款、抵押贷款、质押贷款。
55.经营管理三原则的内涵及其关系？
（一）商业银行的“三性”的含义，商业银行的“三性”，是指“安全性、流动性、盈利性”，这“三性”
是商业银行经营管理的目标，也是商业银行进行日常管理的三个原则。商业银行的这“三性”目标是由
其经营的特殊商品——货币商品的特殊要求以及商业银行在社会经济活动中的特殊地位所决定的。
具体来说，安全性目标要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿能力，经得起重大风险和损失，
能随时应付客户提存，使客户对银行保持坚定的信任。流动性目标是指商业银行保持随时可以适当的价
格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行支付的需要。盈利性目标是指商业银行的经营管
理者在可能的情况下，尽可能地追求利润最大化。
（二）商业银行“三性”原则之间的关系，一般认为，商业银行的“三性”原则既有相互统一的一面，
又有相互矛盾的一面：1、统一面：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的
重要保证。安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起。盈
利性原则是商业银行最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全性的重要基础。2、矛
盾面：（1）商业银行的安全性与流动性之间呈现正相关。流动性较大的资产，风险就小，安全性也就高。
（2）商业银行的盈利性与安全性和流动性之间呈反方向变动。盈利性较高的资产，由于时间一般较长，
风险相对较高，因此流动性和安全性就比较差。
56.货币需求理论：能力与愿望的统一，1 必须有得到或持有货币的欲望；2 必须有得到或持有货币的能
力。
57.现金交易方程式：MV=PY（M 流通中的货币，V 货币流通速度，P 价格，Y 总产出）
58.现金余额方程式：M= KY 或 M=KPy 式中，M—货币需求量 K—人们愿意以通货形式持有的财富
占总财富的比例 Y—名义国民收入 P—表示物价缩减指数 y—实际国民收入；
59.流动性：是划分窄口径货币量与宽口径货币量的主要依据，也是进行货币层次划分的基本依据；信
用货币供给过程是由中央银行提供基础货币，由商业银行进行存款派生，在此过程中存款准备金率起至
关重要的作用。
60.货币供给内生性：是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只
是其中的一部分，因此，并不能单独决定货币供应量；因此，微观经济主体对现金的需求程度、经济周
期状况、商业银行、财政和国际收支等因素均影响货币供应。
61.凯恩斯货币需求理论的核心？
凯恩斯货币需求理论由下列两个部分组成：
M=M1 M2=L1(Y) L2(r)式中 L1(Y)代表与收入 Y 相关的交易需求，L2(r)代表与利率 r 相关的投机性货币
需求。由于凯恩斯的货币需求理论在现代宏观经济学和宏观经济政策制订中的核心作用，因此，进一步
完善深化凯恩斯所提出的流动性偏好理论就显得非常重要，而这一发展也就构成了战后至 70 年代货币
理论发展的主流。
62.运用货币供给的相关理论来分析货币量与通货膨胀之间的关系？
通货膨胀最初指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要量而引起的货币贬值现象。纸币流通规律表明，
纸币发行量不能超过它象征地代表的金银货币量，一旦超过了这个量，纸币就要贬值，物价就要上涨，
从而出现通货膨胀。通货膨胀只有在纸币流通的条件下才会出现，在金银货币流通的条件下不会出现此
种现象。因为金银货币本身具有价值，作为贮藏手段的职能，可以自发地调节流通中的货币量，使它同
商品流通所需要的货币量相适应。而在纸币流通的条件下，因为纸币本身不具有价值，它只是代表金银
货币的符号，不能作为贮藏手段，因此，纸币的发行量如果超过了商品流通所需要的数量，就会贬值。
例如，商品流通中所需要的金银货币量不变，而纸币发行量超过了金银货币量的一倍，单位纸币就只能
代表单位金银货币价值量的 1/2，在这种情况下，如果用纸币来计量物价，物价就上涨了一倍，这就是
通常所说的货币贬值。此时，流通中的纸币量比流通中所需要的金银货币量增加了一倍，这就是通货膨
胀。在宏观经济学中，通货膨胀主要是指价格和工资的普遍上涨。
63.货币供给量是内生的还是外生的？请给出理由。
（1）货币供给量是外生的，其含义是指货币供给量并不是由经济因素，如收入、储蓄、消费、投资等
因素所决定的，而是由货币当局完全操控的。货币供给量是内生的，其含义则是指货币供给的变动不是
由货币当局决定的，起决定作用的是经济体系内的多种因素。
（2）认为货币供给是外生的主要观点有：（1 凯恩斯的货币供给外生性理论观点 凯恩斯认为货币供给
量是外生变量，这是由货币的供给弹性和替代弹性的特征决定的：一方面，由于货币的供给弹性极小，
几乎为零，当货币需求上升时，无法用多投入劳动力的方法来提高货币的供给；另一方面，货币的替代
弹性为零，它是依*国家权力发行并强制流通的，任何其他商品都无法取代货币，因而无法降低对货币的
需求。（2 新剑桥学派的货币供给外生性理论观点 该学派不完全赞成凯恩斯的外生货币供给论。在货币
供给的控制上，剑桥学派一方面赞同凯恩斯的观点，认为中央银行能控制货币供给，另一方面，他们又
认为中央银行对货币供给的控制力和效果不是绝对的。（3 货币学派的货币供给外生性理论观点 他们认
为，虽然货币供给是由高能货币 H、商业银行存款与其存款准备金之比 D/R 及商业银行存款与非银行公
众所持通货之比 D/C 所共同决定的，但是他们通过实证分析证明了 D/R 和 D/C 的变化都很小，H 才是
广义货币供给量长期变动的主要原因。因而认为货币供给量是外生的，也是可控的。
（3）认为货币供给是内生的主要观点有：
新剑桥学派的货币供给内生性理论 新剑桥学派认为，虽然从形式上看，现有的货币量都是由中央银行
投放出去的，但实质上，供给多少货币并不完全取决于中央银行的意志，而是中央银行被动适应公众货
币需求的结果。在当代高度发达的信用经济中，商业银行作为整个货币运行的最主要的载体，会在很大
程度上影响货币供给量。
新古典综合学派的货币供给内生性理论 新古典综合学派认为货币供给是内生的主要原因在于：第一、
由金融机构业务活动决定的信贷及创造的存款货币是货币供给的源头。第二、金融体系的创新能起到动
员闲置资金、节约头寸、改变货币流通速度的作用。第三、企业可以创造非银行形式的支付来提高信用
规模。
（4）长期以来对我国货币供给的内生性和外生性问题，国内学者的观点也不统一。认为我国货币供给
是外生的主要论据有：第一、经济体系中全部货币都是从银行流出的，从本源上说都是又中央银行资产
负债业务决定的。第二、人民银行不是没有控制货币供给增长的有效手段，而是没有利用好这个手段。
认为我国货币供给是内生的主要论据有：第一、在我国目前条件下人民银行没有独立的决策地位，货币
紧缩或是松动都是由更高的决策层做出的。第二、由于“倒逼机制”的存在，我国货币供给往往只是被
动地适应社会需求，中央银行很难实施各项既定的货币调解方案。
64.货币供给的形成机制是怎样的？
现代经济条件下的货币供给机制是由两个层次构成的，第一个层次是中央银行提供基础货币和对货币供
给的宏观调控，第二个层次是商业银行创造存款货币。
（1）中央银行投放基础货币
中央银行基础货币的投放是通过信用活动来完成的，中央银行资产和负债的变动导致了基础货币供应量
的变动。基础货币的投放主要通过以下几个渠道：贴现及放款、购买政府债券及财政借款、购买外汇或
黄金。当中央银行将创造的基础货币投入流通时，这部分基础货币就形成了公众所持有的通货，公众将
通货存入银行，就形成了商业银行的原始存款；基础货币是货币供给形成机制的基础和前提。
（2）商业银行创造存款货币
在二级银行制度下，商业银行是货币供给形成体系中的一个重要层次，是整个货币运行的最主要的载体；
商业银行通过办理支票活期存款、发放贷款从而具有创造货币的功能。商业银行创造多倍派生存款的过
程不是由一家银行单独完成的。单一银行仅能创造等于其超额储备的存款，作为整体的银行体系却能够
进行多倍存款扩张。商业银行只要具有创造信用流通工具的能力，在转账制度发达的条件下，银行账户
的活期存款不全部用现金提取，银行也不全部收回放款，并且商业银行存款的准备是部分准备制，那么
商业银行就具备创造派生存款的能力。
商业银行负责吸收存款和发放贷款。商业银行在向中央银行缴纳一定的准备金后，可以将剩余资金贷给
企业部门。企业得到贷款后又会将其中一部分存入这家商业银行或者其它商业银行。接着，商业银行可
以再将其中的一部分作为贷款发放取出。如此反复，最终社会中形成的购买力将是中央银行发行货币的
若干倍。
65.比较费雪方程式与剑桥方程式的差异。
（1）对货币需求分析的侧重点不同。费雪方程式强调的是货币的交易手段功能，而剑桥方程式侧重货
币作为一种资产的功能。
（2）费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，而剑桥方程式则是
从用货币形式拥有资产存量的角度考虑货币需求，重视这个存量占收入的比例。所以对费雪方程式也有
人称之为现金交易说，而剑桥方程式则称现金余额说。
（3）两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同。费雪方程式用货币数量的变动来解释价格，反
过来，在交易商品量给定和价格水平给定时，也能在既定的货币流通速度下得出一定的货币需求结论。
而剑桥方程式则是从微观进行分析的产物。出于种种经济考虑，人们对于拥有货币存在满足程度的问题；
拥有货币要付出代价，比如不能带来收益的特点，又是对拥有货币数量的制约。这就是说，微观主体要
在两相比较中决定货币需求。显然，剑桥方程式中的货币需求决定因素多于费雪方程式，特别是利率的
作用已成为不容忽视的因素之一。
66.简述凯恩斯货币需求的三种动机。
凯恩斯认为人们对货币的偏好，也就是对货币的需求，起因于三个动机：交易动机、预防动机和投机动
机。
（1）交易动机 交易动机是指人们需要货币，以备个人交易或企业营业的动机。交易性货币需求主要
取决于收入的大小。收入越多，交易性货币需求越大，收入越少，交易性货币需求越小。
（2）预防动机 预防动机也成谨慎动机，是指人们为预防意外而产生的持有一定量货币的动机。出于
预防动机所产生的货币需求主要是为了应付意外的支出需要而引起的，如为了应付偶尔发生的就医需要，
为了应付突如其来的应酬等。这种动机引起的货币需求取决于个人收入的多少，收入多的人们为了谨慎
动机而持有的货币也多，收入少的人们为谨慎动机而持有的货币也少。
（3）投机动机 投机动机是指人们为了抓住有利的购买有价证券的机会而持有的一部分货币的动机。
凯恩斯把财富的持有形式分为两种：货币和债券，债券不仅能给持有者带来利息收入，还可以通过债券
价格变动给持有者带来资本溢价或资本损失。债券价格和市场利率成反比例关系。当市场利率下降即债
券价格上升时，人们会预期今后利率回升或债券价格下跌，于是抛出债券，增加货币的持有量，反之则
反。因此，投机动机的货币需求随利率水平的高低呈反方向变动。
67.货币均衡:西方学者对货币均衡有着不同的解释，主要分为三类：货币供给与货币需求相等，货币利
率与自然利率相等以及储蓄与投资相等。我国学者更倾向于第一种解释：指货币供给量与货币需求量基
本相等的货币流通状况，以 Ms 表示货币供给量，Md 表示货币需求量，则 Ms=Md。所谓“基本相等”
是指货币供给与货币需求的大体一致，而不是数量上两者完全相等。货币均衡是一种非瓦尔拉斯均衡。
在这个定义中，货币均衡是一个动态过程，在一定程度上反映了国民经济的总体均衡状况，同时也是货
币供求结构的均衡。
68.通货紧缩:在西方经济学的主流观点中，都是根据价格总水平的持续下降来给出通货紧缩的定义。国
内主要有三种观点：一是通货紧缩就是指价格水平的普遍持续下降。二是通货紧缩包括价格水平的持续
下降和货币供应量的减少。三是通货紧缩应包括价格水平的持续下降，货币供应量的持续下降和经济衰
退。
69.通货紧缩本质:是一种货币现象。当总需求持续小于总供给，或现实经济增长率持续地低于潜在经济
增长率时，则会出现通货紧缩现象；通货紧缩的特征表现为物价水平的持续与普遍下跌；通货紧缩同时
也是一种实体经济现象，通常与经济衰退相伴随。
70.通货膨胀:经济学界迄今还不存在一个可以被普遍接受的有关通货膨胀的定义。西方经济学家对通货
膨胀的定义大致可以归纳为两类：一是从强调通货膨胀的表现形式方面来定义，二是从强调通货膨胀的
成因方面下定义。前者的定义占主导地位，大多认为，通货膨胀是指商品和生产要素价格总水平的持续
不断的上涨。对于这个定义的理解，需要注意：考察对象是“商品和生产要素价格”，虚拟资产的价格变
动并不是所要考察和说明的对象；“总水平”强调的是所有商品和生产要素的价格总水平，局部商品的价
格或个别商品的价格上涨不能成为通货膨胀；“持续不断的上涨”强调的是物价总水平呈长期的、持续上
升的趋势，所以季节性的、偶然性的或是临时性的物价上涨不属于通货膨胀。
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